建材6月月报：身处需求淡季7月份行情涨跌并不会线上买球平台一蹴而就
线上买球平台核心提示：6月全国建材价格偏弱运行为主。其中河北地区本月共计下调400-470元/吨，江苏地区偏弱320-460，安徽下跌400-500，云南跌520，福建地区下调360-400左右，整体来看各地区的下跌幅度都比较大，6月份受到美联储加息以及原料下跌影响，呈现断崖式下跌。且成材跌幅速度快于原料。
6月国际钢市震荡偏弱运行。美国市场，截至2022年6月25日一周，美国国内粗钢产量为175万短吨，产能利用率为80.2%。去年同期产量为184.4万短吨，产能利用率为83%，本周(截至6.25)产量同比增长5.1%，环比下降0.5%，当时(截至6.18一周)产量为175.8万短吨，产能利用率为80.5%。欧洲市场，欧盟希望通过CBAM在应对气候变化方面发挥全球影响力，从而保持欧盟在碳密集行业生产的竞争力。从钢材进出口方面看，CBAM修正草案中指出，对于不符合碳关税条例的钢材将会由欧盟进口商承担。因此，将非欧盟钢铁产品出口到欧盟的难度会越来越大，国内来看，宏观政策调控原材料，铁矿，废钢，焦炭不断下调，成本端支撑减弱，受高温多雨天气影响，下游需求仍偏弱，成交偏弱，然钢厂利润偏低，钢厂挺价意愿均强，7月来看，多地台风雨季还有高温影响下，叠加淡季需求仍偏弱调整，贸易商心态不稳，料下月市场低位震荡运行。
6月全国建材价格呈现整体大幅偏弱调整趋势，月度跌幅在250-520之间。全月受到国内外宏观消息夹击，市场信心整体偏弱，华东地区梅雨高温天气，下游需求消化整体不足。其中华北地区本月共计跌339，华东跌391，华南跌376，华中地区跌353，西南跌356，东北跌359，西北地区跌356。6月期螺下调将近300个点，走势震荡偏弱，现货月末虽然有抬升情绪，但涨后市场成交整体受阻，考虑7月全国钢厂大面积减产，预计供应端压力减缓，叠加全国控制疫情效果较好，一揽子稳经济政策落地，价格或相对6月有所反弹，7月下旬美联储加息事件影响，预计7月价格整体先强后弱
本月盈利空间较上月小幅上涨，据富宝成本模型测算，截至6月30日，国内中小钢企20mm螺纹钢盈利空间为-275元/吨，较上月末（100）盈利减少375元/吨；8-10mm高线元/吨。本月钢厂利润整体回落，主要是本月成材螺纹、热卷价格大幅下跌，现货普跌400以上，而原料铁矿跌幅相对较小，导致钢厂利润大幅缩小。预计下月在粗钢减产，需求预期较好的情况下，钢厂利润有所增加。
2022年5月，全国生产粗钢9661.0万吨、同比下降3.50%，日产311.65万吨/日、环比增长0.77%；生产生铁8049.0万吨、同比增长2.0%，日产259.65万吨/日、环比增长1.45%；生产钢材12261.0 万吨、同比下降2.30%，日产395.52万吨/日、环比增长3.33%；1-5月，全国累计生产粗钢4.35亿吨，同比下降8.70%，累计日产288.09万吨；生产生铁3.61亿吨、同比下降5.90%，累计日产238.99万吨；生产钢材5.49亿吨、同比下降5.10%，累计日产363.78万吨 2022年5月，重点统计钢铁企业共生产粗钢7671.18万吨、同比下降0.78%，日产247.46万吨、环比增长1.04%；生产生铁6730.13万吨、同比增长2.30%，日产217.10万吨、环比增长1.37%；生产钢材7398.35万吨、同比下降1.49%，日产238.66万吨、环比增长1.59%。1-5月，重点统计钢铁企业累计生产粗钢3.43 亿吨、累计同比下降6.50%，粗钢累计日产227.20万吨；累计生产生铁3.01亿吨、累计同比下降4.96%，生铁累计日产199.28万吨；累计生产钢材3.32亿吨、累计同比下降5.37%，钢材累计日产220.13万吨。
上表可见，6月华东成交量呈现跌-涨-跌状态，6月市场整体需求差，厂商心态弱，成交低迷，今天最新数据显示，6月份制造业PMI数据改善，27号-30号这周全国5大成材供需两端继续改善，库存大幅下降。但期螺宽幅震荡，商户挺价意愿一般，市场情绪不高，下游按需采买备货意愿较弱，月底商户回笼资金积极出货为主，整体出货表现不理想。预计7月华东成交量呈现先强后弱趋势。
根据最新公布的各项数据，5月份经济已经出现复苏势头，但基础还不牢固，部分增速仍处于偏低水平。6月份宏观利好持续加码，政策多次强调稳经济一揽子政策措施要加快落地见效，要切实稳住经济大盘，保持经济运行在合理区间，要积极扩大有效需求，等等。按照往年季节性规律，预计7月份钢市下游需求仍将较6月份出现环比回落，但是今年政策利好托底效果或增强。
2022年1-5月，全国基建投资累计同比增长6.7%，较1-4月增速提高0.2个百分点；1-5月份全国城镇固定资产投资同比增长6.2%，较1-4月增速放缓0.6个百分点。根据交通运输部最新数据核算，2022年5月份全国交通固定资产投资同比增长6.95%，增速较4月份提高8.25个百分点；环比增长了20.32%，增速较4月份提高29.23个百分点。
从以上数据可以看出，5月份交通等基建投资增速继续改善。进入6月份国家发改委表示，将全力推动扎实稳住经济一揽子政策措施尽快落地见效，进一步完善有利于民间投资发展的政策环境；要切实稳住经济大盘，保持经济运行在合理区间，积极扩大有效需求，要抓紧推进一批既利当前又利长远的水利、交通、地下综合管廊等项目，尽快形成实物工作量；全面加强基础设施建设，加快新型基础设施建设，提升传统基础设施水平，适度超前布局有利于引领产业发展和城镇化建设的基础设施，加强社会民生领域补短板建设，加强保障性安居工程及配套基础设施建设，加快推进城市燃气管道等老化更新改造和排水设施建设；等等。交通运输部也表示，下半年将加快开工一批重点公路项目；水利部也指出，今年争取今年全国水利建设投资完成达到1万亿元。同时，政策也加大了金融支持基建项目力度，6月份地方债发行或将达到1.9万亿元。综合考虑，虽然7月份高温、降雨等淡季效应将进一步加深，但预计相关螺线等用钢需求仍有政策利好托底。
统计局最新数据显示，2022年1-5月全国房地产开发投资52134亿元，同比下降了4%，增速较1-4月份趋弱了1.3个百分点；1-5月份全国房屋新开工面积下降30.6%，较1-4月份降幅放大4.3个百分点；1-5月份全国商品房销售面积同比下滑23.6%，较1-4月份跌幅放大2.7个百分点；房地产开发企业到位资金同比下降25.8%，较1-4月份跌幅放大2.2个百分点；土地购置面积同比下滑45.7%，较1-4月份跌幅收窄0.8个百分点。
从统计局数据可以看出，5月份房地产多数指标继续走弱，不过据其他机构监测的一些数据显示，随着地方密集调整楼市政策，5月份房地产市场其实已呈现出修复趋势，只是市场未完全回暖。比如，据中指研究院统计，5月楼市整体成交上升，其监测的17个主要城市成交面积环比上涨8.8%；克而瑞监测数据显示，5月全国30个重点城市商品住宅成交面积约1318万平方米，环比上升4%，同比下降59%。6月份房地产市场继续改善，中指研究院以截至6月25日的成交数据估算整月数据预计，线上买球平台6月份一线城市楼市成交量将环比上涨122.1%；5、6月贝壳研究院监测的50城二手房成交量连续环比增长，环比增幅分别为14%、25%；万科董事会主席郁亮在6月28日的股东大会上也表示，从短期来看，地产市场已经触底，但是恢复是个缓慢温和的过程，预计6月销售会出现明显的环比上升，但仍然是同比下降，只是下降幅度相对收窄。预计7月份房地产市场继续筑底，不过，施工、开工将难以摆脱淡季影响，相关螺线实际需求或出现一定季节性环比回落。
10个样本城市中，总体来看本月整体库存处于上涨的有8个，减少的有2个。本月汛期来袭，南方大部分地区需求受到较大抑制，叠加期货下行，价格持续下跌，市场拿货意愿不强，后面则是晴热高温天气，工地施工进度反弹无力，随着吨钢利润逐渐恢复，后续钢厂检修减产幅度预期减小，预计后续库存有继续累增的可能，目前需关注库存情况，若库存实现去库，钢价继续反弹的驱动就会更强，反之则风险越大，预计下月钢价震荡偏弱运行，建议短期以短线操作为主，及时兑现利润
6月初受节日上涨带动，市价出现小涨，然北方高温、南方多雨加之市场心态悲观，需求迟迟不见启动，终端采买有限，成交表现寥寥，现货回升受挫，商家情绪悲观，多随行就市出货为主，市场资金面偏紧，6月中旬螺纹现货价格大幅走弱，市场价格严重倒挂，商家前期库存成本亏损严重，钢厂出于维稳心态，中上旬指导价格延续持稳；6月下旬指导价格下调200-300元/吨不等；根据目前市场情况来看，月底受国家宏观利好消息面带动，期螺持红运行，现货市场情绪有所回暖，加之最新库存数据显示表需产量、厂库减少、表需增加，且钢厂亏损情况下存挺价意愿，预计下月钢厂指导价格稳中偏强运行。
螺纹主力2210合约本月总体呈现高位回落、加速赶底的行情，价格在周均线附件实现超跌反弹，月内最高4834，最低4074，振幅760。主因美联储加息75个基点落地，全球流动性收紧，市场担忧美国经济衰退，避险买盘助推美元走强，原油、煤炭等商品价格受此利空大幅走低，削弱黑色系成本端支撑。端午节后国内南方多雨、北方高温的气候持续，导致终端实际开工难以回暖，但疫情后的需求恢复预期踏空，钢材总库存居高不下，钢厂亏损引发减产检修扩大，负反馈驱动下原料端铁矿、焦炭成本坍塌，成材价格亦大幅跟跌。但随着国内疫情总体得到控制，下游终端复工复产提速，国家稳经济政策继续发力，国内各项宏观数据环比均明显改善，修复市场情绪；且焦炭提降落地推迟，需求改善推动库存连续两周下降，螺纹盘面开始修复反弹，日线低位重心持续抬升，终收4378，较月内低点回升304点。由于月初跌幅过大，月线%。
回顾6月全国钢价断崖式下跌，且跌幅空间比5月份还大，本月钢价共计下跌320-520元/吨，尤其是美联储加息数据公布以后，在之前被疫情影响而延迟的下游需求，始终并未出现明显的起色，同时6月中旬钢厂亏损减产检修明显增多，对炉料的需求带来打压，铁矿，焦炭、废钢等纷纷下调，修复利润空间，线上买球平台加上钢市淡季特征明显，整个钢材产业的内驱动力十分弱，供需双弱引发产业负反馈，6月中旬盘面就呈现出6连阴行情，月底利空逐渐出尽，期螺超跌反弹，成交情绪面等慢慢趋于缓和，外加宏观政策刺激出现了阶段性的成效，下半年资金面仍然稳市场、稳经济逻辑不变，但考虑第三季度处于高温天气，需求释放空间有限，全国钢厂检修力度增加，综合来看7月份供应有进一步降低的趋势，7月份先强后弱看待，幅度100-200左右。
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